1、寻找投资机会。投资经理准备行业研究，根据战略和投资计划，寻找标的并登记在《项目库》。
2、初步调研。投资经理开展初步调研，并编制《初调报告》。
3、签署保密协议。投资经理在企业提供资料时，与企业签订《保密协议》，企业如无意见，可不签。
4、举行立项评审会。投资经理组织立项评审会，形成《初步立项报告》，通过后进入下一步流程。
5、核心条件谈判。投资经理需在正式尽职调查前，与企业就核心交易条件进行谈判并达成初步意向，填写《投资意向书》，包括股权、增资方式，估值方式、估值区间，产业协同等。
6、尽职调查。投资经理组织尽职调查小组，编制《尽职调查报告》。
7、投资决策委员会。投资经理组织投资决策会，按照投资决策委员会议事规则进行决策，编写《投票登记表》《会议纪要》。
8、签订投资协议。投资经理会同法务、财务等各部门起草《投资框架协议》《股权转让／增资协议》，经投资决策委员会审批。
9、投后管理。投资经理或专职人员、派驻高管对投资企业进行跟踪管理和产业协同。
10、投资退出。投资经理编制《投资退出方案》，经投资决策委员会决策退出。
一、私募股权基金的市场作用
（1）私募股权基金作为一种重要的市场约束力量，可以补充监管之不足。私募股权基金作为主要投资者可以派财务总监、派董事，甚至作为大股东可直接选派总经理到企业去。在这种情况下，私募股权基金作为一种市场监控力量，对公司治理结构的完善有重要的推动作用。为以后的企业上市在内部治理结构和内控机制方面创造良好的条件。
（2）私募股权基金可以促进多层次资本市场的发展。可以为股票市场培育好的企业，私募股权基金壮大以后，可以推动我们国内创业板和中小企业板市场的发展。
